养老投资稳步推进 基金公司厉兵秣马

我国正在进入老龄化的“高原”。如何从更长远、更契合养老金投资实际、更符合养老金管理规律的角度构建养老金投资健康发展的良好生态环境，助力养老金体系建设，不仅是庙堂之上的大课题，更是关乎每个老百姓切身利益的必选题。

当前，我国已初步建立起覆盖范围广泛、多方主体参与的规模庞大、制度复杂的养老金体系。在取得显著成就的同时，还要看到我国养老金体系的结构性问题，这主要表现在养老金体系中出现的基本养老保险“一支独大”、企业年金和职业年金覆盖面小、个人养老金尚未普及的局面。基于此，发展养老金第三支柱意义重大。

近日，相关部门“拟考虑采取账户制”及“多类金融产品均可参与养老保险第三支柱”等表态，再度释放出发展养老金第三支柱的积极信号。业内人士称，养老金市场化投资可以用“时间换空间”的方式，通过长期投资来分享经济增长成果。此外，在推动行业创新、稳定金融市场等方面，都将对塑造资本市场新生态产生重要、长期影响。

拟考虑采取账户制

日前，人力资源社会保障部表示，为贯彻落实党的十九大提出的全面建成多层次社会保障体系的要求，完善多层次养老保险体系，人力资源社会保障部和财政部牵头，正在会同相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件，目前进展顺利。

相关人士介绍，拟考虑采取账户制，并建立统一的信息管理服务平台，符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都可以成为养老保险第三支柱的产品，通过市场长期投资运营，实现个人养老金的保值增值。

在业内人士看来，相关表态再度释放发展养老金第三支柱的积极信号。首先，多类金融产品均可参与。“各类金融产品都能加入，突破了此前在保险业试点时的安排，这是一大进展。”一位养老金专家表示。

其次，明确表示拟考虑采取账户制。业内人士表示，采取账户制而非产品制非常重要。实际上，发展养老金第三支柱，个人账户制是核心。建立以个人账户为核心的制度，才能保障税收递延给个人。一方面，缴费、投资、待遇领取和纳税全是基于账户的，在账户内形成资金和信息的闭环；另一方面，账户可随人转移、携带或退出，提高制度灵活性。

上述养老金专家进一步表示：“实际上，账户制的具体方式需要进一步讨论，要明确到底需要什么样的账户。”另一位养老金研究人士也表示：“养老金第三支柱的账户绝非一张专门的银行卡那么简单，需要理解清楚这一账户的性质。”

据记者了解，富达IRA(InpidualRetirementAccounts)账户开户流程中，包括选择账户类型、注册、录入个人信息、录入受雇佣信息、设置账户中缴费暂不投资的资金存管方式、确认注册信息、签署电子合同并开立账户、申请确认等诸多环节。