发展养老产业应充分发挥信托制度的优势和作用

2019年10月28日，国家卫生健康委等八部委联合印发《关于建立完善老年健康服务体系的指导意见》（国卫老龄发〔2019〕61号）（以下简称指导意见），要求建立完善符合我国国情的老年健康服务体系，满足老年人日益增长的健康服务需求。

我国人口老龄化程度不断加深，养老产业市场数年之前就被不少企业视为业务蓝海，但一直以来成功的商业模式和盈利模式较少，整个市场发展较为缓慢，甚至出现一些问题。正规的金融机构参与较少是出现问题的原因之一，信托公司也未发挥其应有作用。

到2021年养老产业市场规模将达9.8万亿元

国际社会通常认为一个国家65岁及以上人口占比超过7%，即认为该国进入老龄化社会。我国2001年65岁及以上年龄人口数量占总人口的比例达到7.1%。根据国家统计局的统计，2018年底我国65周岁及以上老年人口为16658万人，占总人口的11.9%。如果以60岁退休年龄作为统计标准，则我国2018年底60周岁及以上老年人口为24949万人，占总人口的17.9%。根据有关机构预测，到2030年我国老年人口将占总人口的25%左右。

老年人口如此庞大，养老产业市场需求旺盛，理应形成庞大的市场。据赛迪顾问分析，2018年我国养老市场规模为4.6万亿元，预计2021年将达到9.8万亿元。但实际上由于各种原因，我国养老市场的这些需求并未得到充分满足，真正符合老年人需求的产品不多。

养老产业市场发展中存在的一些问题

我国养老产业在蓬勃发展过程中也出现了一些问题，其中有些问题负面效应强，在一定程度上影响了养老产业的发展。

（一）出现“以房养老”骗局，社会影响恶劣。2019年5月，中央电视台揭露中安民生“以房养老”骗局：老人被逼卖房还数百万元高利贷。资管公司中安民生与高利贷公司共同设下“连环骗局”，假借国家部委名义诱骗老年人将房屋抵押给小贷公司，再将从小贷公司取得的房屋抵押款进行投资，随后小贷公司以各种暴力手段进行催收。类似的“以房养老”骗局在其他地方也有出现，造成恶劣的社会影响，使得原本在国际上较为成熟的“以房养老”模式在我国刚开始试点（银保监会仅批准了幸福人寿保险公司开展此业务）就遭遇负面氛围，后面要进行推广势必困难重重。

（二）部分养老公寓收费高。有些高端养老项目，入住门槛费超过百万元，每月要缴纳几万元费用，让绝大部分老年人“望门兴叹”。并且，由于这些高端养老项目基本都是社会资本投资的，投资收益最大化是其主要目标。

（三）市场化运作项目投资回收周期长，盈利难题待解。社会要满足广大老年人的养老需求，光靠政府投入远远不够，需要充分调动社会资本参与。而社会资本要以市场化原则和方式运作养老项目，则面临几个方面的困难，使得盈利成为难以解决的突出问题。一是如果以商业用地性质获取项目，则只能以较高的价格对开发出的产品比照商品房进行销售，这种情况下只能面对社会高端人群，且不是刚需，销售情况不一定好，投资回报率及投资回收期一般要比商品房项目差。二是如果以工业、养老名义甚至以划拨方式取得项目土地，则项目不能进行销售，需要通过营运期慢慢回收资金，形成重资产运营项目，项目前期要实现盈利存在困难，且项目投资回收期较长。三是行业集中度较低，规模效应尚无法显现。目前，我国的养老市场正处于培育、起步阶段，各路资本纷纷进入，正在进行探索，尚未形成较为成功的模式，普遍规模不大，也无法形成规模效应。