险企＂开门红＂大战打响：收入有望回暖 力推保障型产品

“开门红，全年红”。作为中国寿险业一大特色，一年一度的“开门红”大战已经打响。尽管2018年“开门红”遇冷，但业内人士表示，随着监管政策的引导，寿险业发展模式转型正在持续，就目前形势而言，预计2019年“开门红”情况要好于2018年。值得注意的是，与过去几年主打“年金险”相比，2019年寿险“开门红”产品注重保障型和长期型的特点更加突出，其中以健康险为代表的长期保障型产品重要性明显提升。

保障属性升级 策略差异显现

2017年以来，“保险姓保”、“监管姓监”、“1+4文件”、“134号文”接踵而至，从监管导向来看，银保监会的134号文规定了保险公司设计产品的原则，强调保险要以保险基本原理为根本，重点发展长期保障型险种。而各大险企也借“开门红”时机相继推出了一系列保障型产品。

例如，国寿股份推出国寿鑫享金生年金保险A款以及国寿鑫享金生年金保险B款等产品，均为保障15年的短期年金附加万能账户，在3年交与10年交中，3年交的收益率高于10年交。在保障15年满期返还，主险结束后，万能账户仍然可以独立存在，持续复利滚存，升级保障功能；平安人寿推出高端产品财富金尊、金玺人生和金瑞人生等，以“金瑞人生”为例，该产品保障15年的短期年金，交费期限可选3、5、10年交，其中选择3、5年交的，第5及第6个保单周年日每年给付年交保费的50%，合计约1期保费；选择10年交的，第5及第6个保单周年日每年给付年交保费的100%，合计约2期保费；新华保险推出行业首款特定心脑血管疾病专项保险+3套特色鲜明的保险产品计划，以丰富产品组合体系；中国太平推出卓越智臻终身年金保险和福寿连连等产品，其中“卓越智臻”搭配万能账户，终身保底2.5%、当前收益4.5%至5.5%复利增值。交费期间选择3年，期满后现金价值就能达到已交保费的95%以上。产品亮点是帮助解决养老问题，祝寿金可一次性领取，退休养老多一份保障，每年可享受红利分配，红利与太平人寿的经营情况挂钩。

长城证券分析师刘文强认为，产品结构调整会使保障型产品、健康险产品大幅增加，理财险型产品相对减少。短期内，2019年“开门红”仍以理财型产品为主，但“开门红”的第二阶段将以保障型产品的角逐为主。

申万宏源证券分析师马鲲鹏同样表示，在长期保障缺口存在的背景下，消费者对保障类产品的需求依旧可期，储蓄托底、加码保障或将成为未来“开门红”的主流形态。

尽管纷纷推出保障型产品，但各险企“开门红”策略依旧有所差异。平安人寿核心策略为“产品结构多元化、支持机构稳健发展”，在储蓄型产品方面公司拉长缴费期限，并适度压缩短交储蓄型业务。中国人寿“开门红”较2018年提前1个月，4.025%高定价利率产品“鑫享金生”作为建司70周年庆典的献礼之作，目标为“突出价值、规模积极”。太保人寿“开门红”目标为强化绩优、提升产能，标准保费目标增长10%。新华保险强化“以附促主”，业内首个附加心血管特定重疾产品上限彰显专业与特色，未来公司将通过新华三保实现全程、全面、全家的保障和储蓄功能覆盖。人保集团旗下的人保寿险则通过“储蓄＋理财”的双轮驱动抢拼市场。太平人寿则通过双年金策略，实现“高现价＋高价值年金”的同时推动。