养老目标基金交出靓丽成绩单 多只收益率超过40%

近日，监管层表示要引导各类资管机构为资本市场增加长期稳定资金，推动养老基金在资本市场占比达到世界平均水平。在这方面，养老目标基金交出了靓丽的成绩单，其在不到两年时间内规模增长到了442.45亿元，且多只基金的投资收益率超过了40%。公募人士表示，在老龄化进程加速的背景下，在税收优惠政策引导、投教和投顾业务等多方面因素的助推下，养老目标基金有望成为长线资金中的佼佼者。

总规模达442.45亿元

首批养老目标基金成立于2018年9月，在不到两年的时间里，养老目标基金的数量和规模实现了迅猛增长。

Wind数据显示，截至2020年8月18日，全市场的养老目标基金数量已突破100只，达到了104只（不同份额分开统计），其中包括54只目标日期养老基金和50只目标风险养老基金，最新总规模为442.45亿元，2019年二季度末时为199.18亿元。其中，目标日期养老基金的最新规模为144.81亿元，2019年二季度末时为70.71亿元；目标风险养老基金的最新规模为297.64亿元，2019年二季度末时为128.47亿元。

不仅如此，养老目标基金的投资收益也颇为不俗。Wind数据显示，截至8月18日，104只养老目标基金成立以来有102只实现了正收益。其中，54只目标日期养老基金成立以来的平均收益高达25.64%，有22只基金的收益率在30%以上，最高的是华夏养老2045三年A，收益率达47.52%；嘉实养老2050五年、汇添富养老2040五年、中欧预见养老2035三年A等6只基金的收益率也均在40%以上。50只目标风险养老基金成立以来的平均收益率为11.59%，最高的为兴全安泰平衡养老，收益率达到了43.34%。

民生加银基金副总经理于善辉表示，公募养老目标基金受到投资者的认可，主要原因有三方面：一是养老目标基金专注于养老资产的储蓄与增值，在这方面，公募平台提供了广阔的客户基础；二是养老目标基金作为公募产品，基金净值公开，资产配置和组合持仓定期公开，个人投资者对其认知程度较高；三是这类基金的封闭运作周期多为一年、三年或五年期，到期后可赎回资金，既可引导长期投资，也给投资者提供了一定流动性。

于善辉表示，目标风险养老基金更多是作为稳健型的投资和理财工具，而目标日期养老基金是服务于长期养老目标。在目前长期养老规划意识还欠缺的情况下，个人投资者对目标日期养老基金的需求，还有待进一步开发。

发展空间巨大

于善辉表示，从海外市场的经验来看，养老目标基金的发展壮大主要有几方面动因：一是随着老龄化进程加速，养老目标基金契合养老投资需求，规模不断增长；二是政策扶持因素，以海外市场为例，在合格默认投资制度（QDIA）和401k计划等相关政策出台后，养老目标基金在政策引导下不断发展壮大。